تأثیر متقابل سودهای غیرمنتظره و ویژگی های کیفی سود بر واکنش بازار سرمایه
چکیده
از آنجائیکه سودهای غیرمنتظره و کیفیت سود از نظر بيشتر سرمایه گذاران بااهميت محسوب مي شود و این موضوع ممکن است منجر به واکنش سرمایه گذاران شود، این پژوهش به بررسی آثار متقابل سودهای غیرمنتظره و ویژگی های کیفی سود بر واکنش بازار سرمایه در شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران میپردازد. جهت محاسبه سود غیرمنتظره از تفاوت سود پیشبینیشده و سود واقعی استفاده شده است. در این پژوهش تعداد 96 شرکت پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی 1390- 1385 مورد بررسی قرارگرفت. برای آزمون فرضیهها از روش پانلی استفاده شدهاست، یافتههای پژوهش نشان میدهد، که در حالت کلی سود غیرمنتظره بر واکنش بازار تأثیر مثبت و معنی داری دارد، همچنین پایداری سود، مربوطبودن سود بر واکنش بازار تأثیر منفی و معنی داری دارد و درنهایت محافظه کاری سود بر واکنش بازار تأثیر مثبت و معنی داری دارد.
