پيش بيني بازده سهام با استفاده از نسبت هاي بازار درشرکت های پذیرفته شده دربورس اوراق بهادار تهران
چکیده
هدف از انجام این پژوهش بررسی تأثیر نسبت هاي بازار بر پيش بيني بازده سهام عادي در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشد. جهت تعریف نسبت های بازار از چهار متغیر قيمت بازار به سود هر سهم، قيمت بازار به ارزش دفتري هر سهم، قيمت بازار به قیمت فروش هر سهم و سود هرسهم استفاده شده است. روش پژوهش مورد استفاده در این مطالعه، روش شبه تجربی با طرح پس رویدادی است، تعداد 159 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی 1386الی 1388 بررسی شده است. جهت آزمون فرضیه ها از مدل رگرسیون چند متغیره استفاده شده است. یافته های پژوهش نشان می دهد که در سالهای 1386تا 1388 بين نسبت سود هرسهم با پیش بینی بازده سهام، در سال 1386 بین نسبت قيمت بازار هر سهم به قیمت فروش هر سهم با پیش بینی بازده سهام، در سالهای 1387و1388 بین نسبت قيمت بازار هر سهم به ارزش دفتري هرسهم با پیش بینی بازده سهام و در سالهای 1386و1387 بین نسبت قيمت بازار هر سهم به سود هر سهم با بازده سهام پيش بيني شده رابطه معناداري وجود دارد.
